TA DIGITAL
Analisis Reaksi Pasar Terhadap Pengumuman Stock Split Yg Ditunjukan Oleh Abnormal Return dan Trading Volume Activity
Kenaikan harga saham yang terlalu tinggi, akan menyebabkan pembelian terhadap saham tersebut menurun. Hal tersebut menyebabkan saham tersebut tidak fluktuatif. Untuk menghidari kondisi tersebut, maka perusahaan melakukan tindakan menurunkan harga saham pada kisaran harga yang menarik minat investor untuk melakukan pembelian yaitu melalui pemecahan saham (stock split). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis reaksi pasar terhadap stock split yang ditunjukkan oleh abnormal return dan trading volume activity.
Penelitian ini dilakukan pada 47 perusahaan yang terdaftar di BEI yang
melakukan pemecahan saham pada tahun 2007-2012. Penelitian ini menggunakan analisis event study, dimana dilakukan pengamatan terhadap rata-rata abnormal returndan trading volume activity selama lima hari sebelum sampai lima hari sesudah pengumuman stock split. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder. Data sekunder ini meliputi tanggal pengumuman stock split,harga saham penutupan harian perusahaan yang melakukan stock split, jumlah saham yang beredar dan Indeks Harga Saham Gabungan. Harga saham ini diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD) 2007 sampai dengan 2012 dan www.idx.co.id.
Hasil yang diperoleh dari penelitian ini berdasarkan one sample t-test menunjukkan pasar bereaksi yang dilihat dari abnormal return dengan signifikansi 0,029 dan tingkat signifikansi 0,000 untuk trading volume activity. Sedangkan berdasarkan hasil uji beda, menunjukkan tidak terdapat perbedaan pada abnormal return sebelum dan sesudah stock split dengan tingkat signifikansi 0,315 namun menunjukkan perbedaan pada trading volume activity dimana tingkat signifikansi 0,015.
No other version available
Computer Science, Information & General Works 
Philosophy & Psychology 
Religion 
Social Sciences 
Language 
Pure Science 
Applied Sciences 
Art & Recreation 
Literature 
History & Geography